Compliance-Probleme für Hedgefonds sind ein uraltes Drawback, das man ständig im Griff haben muss. Könnte die neue Technologie jedoch neue Lösungen für seit langem bestehende Probleme bieten?
Einer Studie von Ocorian und Newgate Compliance zufolge verlieren different Fondsmanager Anlagemandate oder Kunden aufgrund von Compliance-Problemen.
Die Forschung zeigte, dass81 % der alternativen Fondsmanager geben zu, dass Compliance-Probleme in den vergangenen drei Jahren zum Verlust von Anlagemandaten oder Kunden geführt haben, und 90 % gaben an, dass es in ihren Unternehmen in den vergangenen Jahren zu Konflikten zwischen Fondsmanagementteams und Compliance-Risikoteams gekommen sei.
Dies unterstreicht, wie wichtig es ist, Compliance-Probleme auf transparente und förderliche Weise für institutionelle Anleger aller Größenordnungen zu lösen. Vor diesem Hintergrund wollen wir einen genaueren Blick darauf werfen, wie neue Technologien den Weg zur Überwindung der sechs größten Compliance-Probleme ebnen, mit denen Hedgefonds heute konfrontiert sind:
Berichterstattung
Einer aktuellen Umfrage zufolge erwarten die Finanzvorstände von Hedgefonds, dass die Anleger in den nächsten fünf Jahren einen größeren Umfang und eine höhere Frequenz bei der Finanzberichterstattung verlangen werden – von Handels- und Performancedaten bis hin zu Risikoparametern und ESG.
In Summe,33 % der Umfrageteilnehmer haben den Bedarf an täglichen Berichten zur Leistung auf Strategieebene festgestellt, während 9 % den Bedarf an Dwell-Berichten meldeten.
SEC-Vorsitzender Gary Gensler fordertstärkere Kontrolle über Hedgefonds im Zuge der jüngsten Probleme am Markt für US-Staatsanleihen ist klar, dass eine transparente Berichterstattung in Zukunft die Grundlage für Compliance bilden wird.
Glücklicherweise kann künstliche Intelligenz hier die Compliance für Hedgefonds verändern. Durch die Kombination der Datenvisualisierungsfunktionen generativer KI mit maschinellem Lernen kann Dwell-Reporting bald Realität werden und sowohl für Investoren als auch für interne Benutzer eine zeiteffiziente und kostengünstige Ressource darstellen.
Für Regulierungsbehörden, die eine stärkere Kontrolle fordern, kann künstliche IntelligenzIntegrieren Sie Datentransformationstools um Endbenutzern zugängliche Ressourcen bereitzustellen, damit sie integrierte Daten für aussagekräftige Erkenntnisse nutzen können.
Advertising
Das Advertising für Hedgefonds wird beeinflusst durchviele unterschiedliche Regelungen sowohl regional als auch worldwide.
Während die Werberegel der SEC (Regel 206(4)-1) falsche oder irreführende Angaben in Marketingmaterialien verbietet, legt die FINRA-Regel 2241 fest, dass die Regulierungsbehörde die Verwendung von Analysis-Berichten im Hedgefonds-Advertising regelt, einschließlich der Anforderungen an Offenlegungen und Analystenzertifizierungen.
In den USA können die bundesstaatlichen Bestimmungen je nach Rechtsraum unterschiedlich sein und internationale Bestimmungen wie die EY-Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD) schreiben vor, dass sich Hedgefonds bei den örtlichen Aufsichtsbehörden registrieren und Offenlegungs- und Berichtspflichten erfüllen müssen.
Eine weitere internationale Regulierungsanforderung besteht in der britischen Monetary Conduct Authority (FCA). Sie verlangt, dass die Marketingaktivitäten von Hedgefonds auf nationaler Ebene von dieser Behörde geregelt werden. Bei Verstößen gegen die Vorschriften drohen erhebliche rechtliche Risiken und Reputationsrisiken wie Geldbußen, Sanktionen und Anlegerrücknahmen.
Künstliche Intelligenz verbessert auch die Marketinglandschaft für Hedgefonds im großen Maßstab, und generative KI-Programme wie Copy.ai und DALL-E sind beideweit verbreitet zur Erstellung von Kunstwerken, Social-Media-Posts und anderen umfangreichen Marketingmaterialien.
Allerdings kann maschinelles Lernen (ML) dabei helfen, die Einhaltung von Marketingvorschriften in großem Maßstab für Hedgefonds zu überwachen. Bei worldwide tätigen Fonds kann ML die regulatorischen Anforderungen in den Einsatzregionen aktiv überwachen und Endbenutzer warnen, wenn es bei der Vorbereitung neuer Marketingkampagnen insbesondere auf internationalen Märkten zu einem vermeintlichen Verstoß gegen die Vorschriften kommen könnte.
Verhältnismäßige Trennung
Hedgefonds müssen zudem mit den Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten, um eine interne Struktur zu schaffen, die den Erwartungen hinsichtlich Risikomanagement, Bewertung und Compliance-Funktionen angemessen gerecht wird.
Bei Hedgefonds, bei denen Schlüsselpositionen von einzelnen Mitgliedern des Managements geteilt werden, kann dies zu besonderen Herausforderungen führen. Sollte ein CIO auch Mehrheitseigentümer des Fonds sein, könnten Bedenken hinsichtlich der Übereinstimmung mit umfassenderen Requirements, der Unternehmensführung und der Unternehmenskultur aufkommen.
Die weitere Entwicklung der Blockchain-Technologie könnte in diesem Bereich der Compliance von entscheidender Bedeutung sein. Supervisor planenErhöhen Sie die Ausgaben für Blockchain um 21 % im Laufe der nächsten zwei Jahre, und die Einführung digitaler Hauptbücher kann Wunder für die Transparenz und Verantwortlichkeit innerhalb von Unternehmen bewirken.
Blockchain-Instruments können dazu beitragen, die Transparenz innerhalb von Organisationsstrukturen zu erhöhen und den Stakeholdern Stimmrechte bei wichtigen Unternehmensentscheidungen zu verleihen. Dies kann dazu beitragen, demokratischere Prozesse für Hedgefonds einzuführen, ohne langjährige Hierarchien aufbrechen zu müssen.
Übermäßiges Vertrauen in die Automatisierung
Wir haben bereits darüber berichtet, wie Hedgefonds KI nutzen können, um Compliance in großem Maßstab zu gewährleisten. Die Technologie selbst unterliegt jedoch künftigzunehmende Kontrolle in den kommenden Jahren, während es sich weiterentwickelt.
Dies erfordert die Einführung eines kooperativeren Ansatzes zwischen institutionellen Anlegern und neuen Technologien. Während Automatisierung dabei helfen kann, die Märkte kontinuierlich zu überwachen, können worldwide ausgerichtete Prime Dealer dabei helfen, eine Rund-um-die-Uhr-Überwachung derUS-Wertpapiere von verteilten Standorten aus, um sicherzustellen, dass die überaus wichtige menschliche Word vorhanden ist, um auch bei fortschreitender Technologie nachhaltige Compliance-Stage sicherzustellen.
Interessenkonflikte
Auch die Artwork und Weise, wie Hedgefonds-Supervisor mögliche Interessenkonflikte zwischen ihnen und ihren Kunden überwinden und Technologien einsetzen, um ein Serviceniveau bereitzustellen, das mit der Unternehmenskultur im Einklang steht, wird künftig genauer unter die Lupe genommen.
Interessenkonflikte können an vielen Stellen auftreten und die Einführung vonMiFID II-Einschränkungen Die Tatsache, dass Unternehmen von Dritten im Zusammenhang mit ihren Dienstleistungen lediglich „geringfügige nicht-monetäre Vorteile“ erhalten, deutet darauf hin, dass die Interessen ihrer Kunden im Mittelpunkt stehen.
Die Verwendung der in Professional Advisors (EAs) integrierten algorithmischen Technologie kann für Hedgefonds ein wichtiger Schritt sein, um über die Voreingenommenheit hinauszugehen, die durch Interessenkonflikte zwischen Managern entstehen kann. Obwohl es wichtig ist, bei der Auswahl und Nutzung von Anlagemöglichkeiten einen menschlichen Faktor beizubehalten, können EAs, die so programmiert sind, dass sie sich an den Kernstrategien eines Hedgefonds orientieren und mit Managern zusammenarbeiten, dazu beitragen, ein konformeres Umfeld zu schaffen.
Marktmissbrauchskontrolle
Aufsichtsbehörden wie die FCA suchen nach neuen Wegen, um gegen Unternehmen vorzugehen, die Aktivitäten dulden, die nicht den geltenden Vorschriften entsprechen. Daher ist es für die Unternehmen unerlässlich, intern mehr zu unternehmen, um der Kontrolle standzuhalten.
Auch maschinelles Lernen wird in diesem Bereich von Vorteil sein. Anstatt extern auf regulatorische Änderungen zu achten, kann die Technologie einen internen Ansatz verfolgen, um Prozesse zu überwachen und sicherzustellen, dass keine Regulierungsbehörde feststellen kann, dass Marktmissbrauch stattfindet.
Streben nach Nachhaltigkeit in der Compliance
Der Growth neuer Technologien rund um institutionelle Investitionen ist für Hedgefonds Segen und Fluch zugleich. Während neue Instruments wie KI und ML die Tür zu neuen Ebenen der Compliance-Überwachung öffnen, erhöhen sie gleichzeitig auch die Kontrolle durch die Aufsichtsbehörden.
Allerdings kann die Fähigkeit, sich vor möglichen Interessenkonflikten, unverantwortlichem Advertising, Berichtsschwierigkeiten und den vielen anderen regulatorischen Fallstricken zu schützen, die Hedgefonds überwinden müssen, durch die Entstehung neuer, wirkungsvoller Instrumente gestärkt werden.
Dies kann den Weg für einen nachhaltigeren Compliance-Ansatz ebnen, bei dem mehr Zeit und Aufwand bei der Überwachung gespart und mehr Ressourcen in Innovationen und die Nutzung neuer Möglichkeiten investiert werden können.
Der Beitrag Wie Hedgefonds sechs große Compliance-Probleme mit neuen Technologien meistern können erschien zuerst auf Datenfloq.